旗舰GPU显存配置下调 海外存储龙头单日重挫19%

8月8日，存储产业链传出一则牵动市场神经的消息。据行业信息，英伟达下一代旗舰GPU Rubin Ultra的高带宽内存（HBM）配置由此前规划的约384GB下调至192GB，单机用量降幅接近一半。消息扩散后，业务结构中对HBM依赖度最高的SK海力士股价单日大跌19%，成为当日全球半导体板块中跌幅最深的权重标的之一。

国内厂商受到的直接冲击相对有限。长鑫科技目前以DDR5等标准型DRAM作为主要产品方向，尚未量产HBM，因此暂时避开了这轮配置调整带来的估值波动。市场调研机构Counterpoint的数据显示，该公司二季度DRAM业务营收同比增长716%，全球市场份额升至8%，在标准型存储需求旺盛的背景下保持了较快的产能爬坡节奏。

HBM是AI服务器的关键配套环节，单机用量的调整会沿产业链向上游晶圆制造与先进封装环节传导。业内人士提到，判断此事影响需要看两点：一是当前配置究竟是最终定案还是阶段性的设计取舍，二是整机出货规模的增长能否对冲单机用量下降。在AI算力投资总量仍处扩张期的情况下，存储环节的结构性分化可能会比总量波动更值得关注。

来源：驱动之家（2026-08-08）